“三年前随意存了几笔3年期的定期，大约是3.3%的利率，现在到期后已经没有了。没想到这么快已成为历史。”市民梁小姐感叹，到期后的大额存单“不知道是否继续存下去”。

　　这是不少储户面临的真实处境。2026年开年，大额存单市场迎来显著变化。国有大行与中小银行集体下调利率，1年期以下产品利率普遍跌破1%。

　　其中，银行3个月期产品利率下探至0.9%，存款利率下行进入新阶段。分析认为，超低利率环境下压降存款利率从长期存款蔓延到短期产品，是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债（存款）成本的举措。

　　利率曲线加速下探

　　曾被视为“揽储利器”的大额存单，如今成了银行急于摆脱的负担。

　　记者在农业银行官网查询到，当前农业银行1个月、3个月、6个月期的大额存单年利率为0.9%、0.9%和1.1%，1年期和2年期大额存单年利率为1.2%，3年期存单为1.55%。这同样是包括工商银行、建设银行等银行在内的国有大行大额存单年化利率水平。

　　国有大行3个月的整存整取年化利率为0.8%，20万元存3个月可得400元利息，当前国有大行1个月、3个月期大额存单利率统一锚定在0.9%，20万元存3个月仅获450元利息，与普通定存收益差距收窄。

　　值得注意的是，国有大行的中长期产品同步收缩，五大行已全面下架5年期产品。以建设银行为例，其当前在售的中长期限产品仅有3年期。从中国货币网公布信息看，当前银行发行大额存单亦已难觅5年期产品踪影。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析，银行大额存单短期化主因是净息差持续承压，银行为降低长期高成本负债，主动压降三年期以上产品，五年期已全面下架。

　　中小银行的大额存单年利率同样在下台阶。如江西遂川农村商业银行1月21日发布的1年期大额存单，年利率为1.35%，该行1月13日发行的1年期大额存单，利率为1.45%，而在2025年，该行发布的同期限大额存单利率为1.70%。

　　商业银行的调整源于多重压力。

　　当前商业银行净息差已收窄至1.42%的历史低位，压降高成本负债成为必然选择；与此同时，金融管理部门持续整治非理性揽储，推动贷款利率与存款利率协同下行。“近期部分银行短期大额存单利率跌至1%以下，这是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债成本的一种举措，意味着超低利率环境下压降存款利率已经从长期存款蔓延到短期产品。” 招联金融首席研究员董希淼认为，在资产端（贷款）利率因支持实体经济而持续走低的背景下，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定。

　　下行延续需转向多元配置

　　2026年大额存单利率中枢或继续下移。

　　娄飞鹏预测，2026年全年大额存单利率预计延续低位，中间可能会有个别银行未解决短期资金需求临时发行利率相对较高的大额存单，但整体上大额存单利率维持低位。“背后的原因在于，适度宽松货币政策提供充裕的流动性，银行净息差处于低位并且资产端收益率有下行压力，需要降低负债成本。”

　　娄飞鹏表示，未来大额存单利率仍将延续下行趋势，尤其3个月、1个月等短期品种或进一步逼近“0字头”，三年期产品利率亦难回升，五年期已基本退出市场。

　　对储户而言，最直接的影响是无风险或低风险收益下降。“‘存钱躺赚’的时代正在过去。这正在驱动‘存款搬家’，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。”董希淼表示，这要求投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置。

　　尽管存款利率走低，但短期内大规模“存款搬家”尚未显现。华泰证券测算显示，2026年到期定期存款约50万亿元，但受房地产销售企稳前居民储蓄惯性影响，资金更多流向理财、分红险等低风险产品。

　　娄飞鹏亦认为，投资者依靠购买大额存单投资理财，实现增值保值的可能性下降，储户需转向多元化配置。稳健型投资者可关注可转让大额存单、储蓄国债等，风险偏好较高者可适度配置“固收+”理财产品，适当配置权益类理财产品增强收益。