日前，博时基金2026年三季度投资策略会在深圳举办。本次会议以“薄雾初散，秋光可期”为主题，来自国内多家券商机构的资深研究人员与会，围绕宏观经济运行、前沿产业发展、大类资产走势等议题开展专业研讨，研判下半年资本市场发展脉络。

　　博时基金党委书记、董事长张东在致辞中回顾了二季度市场运行情况。他表示，二季度人工智能产业链是支撑权益市场表现的核心力量，境内外人工智能商业应用收入表现亮眼，存储等电子器件涨价潮持续蔓延，市场不断上修行业资本开支预期和产业链盈利预期。产业层面的积极变化带动国内市场运行，科创50、创业板指数分别上涨，通胀回暖，整体企业盈利出现回升。尽管国内经济还面临内需不足等挑战，但上述积极变化已足以推动市场稳定向好。Wind数据显示，二季度多数时间资金面均较为宽松，季度初以来截至7月6日，中债综合指数上涨1.18%。

　　会上，多位券商首席专家分享研究成果。广发证券首席经济学家郭磊、华泰证券研究所所长张继强，分别围绕三季度宏观经济环境、AI主线下的宏观预期变化等议题展开分析；中泰证券医药生物行业联席首席分析师谢木青、天风证券通信行业首席分析师王奕红、长江证券研究所总经理助理、机械行业首席分析师赵智勇，分别聚焦脑机接口产业发展阶段与方向、NPO（近封装光学）和CPO（共封装光学）产业方向、中国装备资产重新定价等前沿议题，梳理产业链演进逻辑与技术变革趋势。

　　会议期间，博时基金投委会秘书长、首席策略分析师陈显顺发布《博时基金2026年三季度宏观策略报告》，系统回顾二季度大类资产运行情况，并对三季度市场核心影响因素作出研判。报告认为，国内企业盈利周期改善、资本市场政策环境友好、微观流动性充裕，叠加AI产业景气持续验证，三季度市场预计仍有望表现有韧性；同时需关注国内基本面分化等因素带来的扰动，总体来看机会大于风险。报告提出，科技主线有望继续活跃，随着中报季来临，业绩为先，AI产业链以及先进制造是重点研究方向。

　　报告同时对债券市场运行逻辑作出分析：在AI部门出现显著变化之前，流动性将依然是债市的主要驱动力。

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